規制対象金融機関としての投資プラットフォーム
ブローカー、取引プラットフォーム、投資に特化したフィンテック企業などの投資プラットフォームは、金融市場へのアクセスを提供し、株式、債券、ファンド、デリバティブなどの金融商品の取引を可能にします。これらのプラットフォームが法人顧客にサービスを提供する場合、単なるテクノロジープロバイダーとしてではなく、規制対象金融機関として運営されます。
欧州連合および他の多くの法域では、投資プラットフォームは金融監督およびライセンス要件の対象となります。その規制上の地位により、顧客を特定し、取引活動を監視し、特定の取引を監督当局に報告する義務があります。これは、プラットフォームが従来型のブローカーとして運営されているか、デジタル投資インターフェースを通じて運営されているかに関係なく適用されます。
投資プラットフォームは規制された金融システムの一部を構成するため、そのオンボーディングおよびコンプライアンスプロセスは、内部のビジネスニーズだけでなく、規制報告および透明性の要件を満たすように設計されています。
法人が異なる識別基準を必要とする理由
法人は自然人と同じ方法で識別できません。会社名はグローバルに一意ではなく、法人形態は法域によって異なり、企業構造には、同様の名前で運営されている子会社、支店、または国境を越えた事業体が含まれる場合があります。
規制当局および金融機関にとって、これは課題となります。標準化された識別子がないと、特定の金融取引に関与している法人がどれであるかを確実に判断することは不可能です。
この問題を解決するために、法人識別子（LEI）が作成されました。LEIは、金融取引に参加する法人を一意に識別する、グローバルに認識された標準化された識別子を提供します。法人識別子（LEI）の詳細については、GLEIFの公式ウェブサイトをご覧ください。
これにより、規制当局および市場参加者は、国境、言語、および法制度全体で一貫して企業を識別できます。
このため、LEIは法人に必要であり、個人には使用されません。詳細については、LEIコードとは何かの概要をご覧ください。
LEI要件の背景にある規制上の義務
投資プラットフォームは、内部ポリシーまたは好みに基づいてLEIを要求するわけではありません。この要件は、規制された金融市場内で運営されている監督対象金融機関として、投資プラットフォームに課せられた規制上の義務から生じます。
欧州連合内では、MiFID II規制フレームワークなどの規制フレームワークにより、投資会社は法人を含む取引を標準化された方法で報告する必要があります。
これらの報告義務は、金融市場の透明性と規制上の監視を確保するように設計されています。取引報告書には、取引を実行する法人、および該当する場合はその取引相手の正確かつ明確な識別を含める必要があります。この要件は、法人顧客にサービスを提供する投資プラットフォーム全体に適用されます。
有効なLEIがない場合、法人は規制取引報告書で適切に識別できません。その結果、投資プラットフォームは、LEIなしで企業が取引することを許可した場合、その報告義務を果たすことができません。これが、法人アカウントの取引が有効になる前にLEIの検証が通常必要な理由です。
したがって、この要件は、プラットフォーム固有のものではなく、体系的かつ規制的な性質のものです。
取引報告でLEIコードがどのように使用されるか
LEIが提供されると、取引報告の不可欠な部分になります。LEIは、取引を実行する法人、および特定の場合には、取引に関与する取引相手を識別するために使用されます。
投資プラットフォームは、取引データを国内の規制当局または認可された報告メカニズムに送信します。LEIを使用すると、監督当局は市場および法域全体の取引データを集約し、取引活動、エクスポージャー分析、およびシステミックリスクの監視を監督できます。
この標準化された識別フレームワークは、金融市場の透明性をサポートし、規制当局が、他の方法では不明瞭なままになる可能性のあるパターン、リスクの集中、および相互接続されたエンティティを検出できるようにします。
LEIが必要な投資プラットフォームの例
多くの企業は、国際的な投資プラットフォームで口座を開設する際に、LEI要件に初めて遭遇します。これは、法人顧客にサービスを提供し、複数の法域で事業を展開するプラットフォームで特に一般的です。
法人がLEIの提供を通常求められる投資プラットフォームの例としては、Freedom24、Interactive Brokers、Saxo Bank、およびその他の規制されたヨーロッパおよび国際的な投資プラットフォームがあります。すべての場合において、LEI要件は、個々のプラットフォームポリシーではなく、同じ規制原則に起因します。
有効なLEIを提供しないことの結果
企業が有効なLEIを提供しない場合、またはそのLEIが期限切れになった場合、投資プラットフォームはアカウントを制限する必要がある場合があります。これには、新しい取引の実行を防止したり、規制された金融商品へのアクセスを制限したりすることが含まれます。
これらの制限は、プラットフォームによって課せられるペナルティではありません。これらは、プラットフォームが規制報告義務に違反しないようにするためのコンプライアンス対策です。有効なLEIが提供または更新されると、通常の取引アクセスは通常復元できます。
投資プラットフォームでの取引を計画している企業にとって、LEIの取得と更新のコストを理解することも役立ちます。価格は、登録期間とサービスモデルによって異なる場合があります。
企業がLEIを取得および維持する方法
LEIは、GLEIFが調整するグローバルLEIシステム内で発行されます。法人は、LEI発行者および登録エージェントを含む認定組織を通じてLEIを取得します。これらの組織は、申請、検証、および更新プロセスを管理します。まだLEIを持っていない企業は、投資プラットフォームで取引する前に、新しいLEI登録を完了することからプロセスを開始できます。
LEIは、有効性を維持するために定期的に更新する必要があります。これにより、法人に関連付けられた参照データが正確なままであり、法人の法的地位または構造への変更が反映されます。
したがって、アクティブなLEIを維持することは、規制された金融市場に参加する企業にとって継続的なコンプライアンス要件です。
投資プラットフォームを使用する企業にとってLEIが重要な理由
LEI要件は、金融規制のより広範な目的、つまり、グローバルな金融市場における透明性、説明責任、および安定性を確保することを反映しています。法人の標準化された識別を要求することにより、規制当局は市場活動をより効果的に監督し、システミックリスクを軽減できます。
企業にとって、LEIが必要な理由を理解することは、オンボーディングの遅延、取引制限、および予期しないコンプライアンスの問題を回避するのに役立ちます。LEIは、形式的なものというよりも、投資プラットフォームと規制当局が市場活動を管理および監督する方法において中心的な役割を果たします。