なぜ米国の金融データは長年断片化されていたのか
米国の連邦金融規制は、歴史的に縦割りで運用されてきました。異なる規制当局が、同じ主体に対して異なるシステム、異なる形式、そして異なる識別子を使用していました。2008年の金融危機の際、データが単純に結びついていなかったため、規制当局はどの市場参加者が破綻した取引相手に対してリスクを抱えているかを迅速に特定できないことに気づきました。
議会はこれを解決するために、FDTA（金融データ透明化法：金融報告に統一された機械判読可能な標準を義務付ける米国の法律）を制定しました。2022年12月、議会はこの法律を可決し、9つの連邦金融機関のグループに対し、共通のデータ標準を確立するよう指示しました。
2026年6月に決定された事項
2026年6月、各機関は最終的な共同規則を公表し、これは2026年10月1日に施行されます。SEC（米国証券取引委員会）、FDIC（連邦預金保険公社）、OCC（通貨監督庁）、FRB（連邦準備制度理事会）、NCUA（全米信用組合管理庁）、CFPB（消費者金融保護局）、FHFA（連邦住宅金融庁）、CFTC（商品先物取引委員会）、および財務省（米国財務省）がこの規則を共同で発行しました。
その結果、この規則により、GLEIF（グローバル取引主体識別子財団）が管理するLEIコード（取引主体識別子：金融取引における法的主体のためのグローバルな識別子）が、対象となるすべての機関における単一の共通取引主体識別子として確立されました。世界中の数十の管轄区域の規制当局がすでにLEIを信頼しており、各機関は、LEIがオープンライセンスであり、非独占的で、すべての法的主体の種類に適用可能であるというFDTAの要件を最もよく満たしていると結論付けました。
なお、各機関は代替案を1つ検討しましたが、それを却下しました。BIC（銀行識別コード：銀行部門で使用される国際的な識別子）は銀行部門の主体のみを対象としており、すべての金融主体を特定するというFDTAの要件を満たしていないためです。
現在求められていること、および求められていないこと
ここでは正確を期すことが重要です。
共同規則自体は、既存の報告要件を変更するものではありません。実際、各機関は、各機関からのさらなる措置がない限り、施行日に報告要件が変更されることはないことを明示的に確認しています。
これは、FDTAに基づき米国のすべての企業に対してLEIがまだ義務化されていないことを意味します。代わりに、各機関はフェーズ2で独自の個別の規則策定を公表し、そこで実際の義務が具体化されます。これらの規則策定は、最終的な共同規則から2年以内（2028年頃）に施行される必要があります。その結果、フェーズ2において、どの特定の報告要件にLEIが含まれるのか、そしてどの主体がLEIを取得する必要があるのかという重要な疑問への回答が出されることになります。
なぜこれが依然として重要なのか
即時の義務がないとしても、この決定自体は重要です。米国の法律は現在、連邦金融データインフラ全体が形成される際の単一の標準としてLEIを認めています。
これは2つの企業グループに影響を与えます。
第一に、SEC、FDIC、CFTC、またはその他の対象機関に報告を行う米国規制対象の主体は、LEIが報告要件の一部になることを想定しておく必要があります。フェーズ2で時期と範囲が明確になります。
第二に、米国の金融市場で活動している、あるいは米国の規制対象の取引先と協力しているすべての企業も、同じ論理に直面します。米国のパートナー、プラットフォーム、または金融機関がLEIを要求し始めたとき、すでにLEIを取得している企業は準備ができていることになります。
LEIの登録はわずか数分で完了し、コードはほぼ即座に発行されます。すでにLEIをお持ちの場合は、それが有効であることを確認してください。期限切れのコードは、いかなる報告システムも通過しません。
グローバルな状況
FDTAは孤立した動きではありません。実際、EMIR（欧州市場インフラ規則）、MiFIR（金融商品市場規則）、およびクロスボーダー決済のためのISO 20022標準を含むEUの規制では、すでにLEIが義務付けられています。その結果、米国がこのリストに加わることは、LEIが金融市場におけるビジネスアイデンティティのグローバルな基盤になりつつあることを示しています。
国境を越えて活動する企業は、単一のLEIを使用して、複数の規制要件を一度に満たすことができます。